مخاطر السندات

مخاطر السندات :
يعتبر تعريف المخاطر Risk بصفة عامة هو إحتمال الخسارة وهناك عوامل متعددة تزيد من المخاطرة منها ما يلى :

1- جهة الإصدار :
ويقصد هنا الجهة المصدرة للسند وقدرتها المستقبلية على الوفاء بالتزاماتها, وتزيد نسبة المخاطرة كلما زاد إحتمال عدم وفاء الجهة المصدرة بهذه الألتزامات. وبصفة عامة فإن أقل هذه السندات مخاطر هى تلك التى تصدرها الدولة، تليها هيئات أو شركات القطاع العام بضمان الدولة، ثم السندات التى تصدرها الشركات. وكلما زادت نسبة المخاطرة، يزيد العائد على هذه السندات. فهناك علاقة طردية بين نسبة المخاطر والعائد على السندات.

2- التضخم في الأسعار: 
يعبر التضخم النقدى (Inflation) عن حالة الإرتفاع المستمر فى الأسعار  بشكل عام وتبعاً لذلك فإنه يمثل الإنخفاض المستمر فى القدرة الشرائية لوجود حجم كبير من النقد قيد التداول. ويعكس التضخم النقدى حالات عدم التوازن الإقتصادى فى أسواق السلع والخدمات وعوامل الإنتاج المتمثلة فى (رأس المال، الأرض، الآلات، والعمالة) كما أن التضخم النقدى ينجم عن إختلال التوازن بين التدفقات النقدية وتدفقات السلع والخدمات فى السوق إذ أن الزيادة فى التدفقات النقدية إلى أعلى من حجم الزيادة فى تدفق السلع والخدمات يؤدى إلى ظهور حالة التضخم النقدى فى الإقتصاد نظراً لكون العرض النقدى فى التداول أعلى من العرض السلعى فى السوق. ففى حالة التضخم، يتأثر العائد الحقيقى حتى ولو كان العائد الإسمى مضمون (مثل فى حالة السندات الحكومية), ويخصم معدل التضخم من العائد الجارى للوصول إلى العائد الفعلى.

3- تقلبات سعر السندات فى سوق المال :
1- تغير الفائدة : أى التغيرات التى تحدث فى سعر السند ذو العائد الثابت نتيجة للتغيرات فى أسعار الفائدة، حيث أن العلاقة بين أسعار السندات ذو العائد الثابت وأسعار الفائدة فى السوق عكسية.
2- السيولة فى سوق الأوراق المالية : تعتبر السندات وسيلة من وسائل ضبط السيولة فى السوق, ففى حالة زيادة السيولة فى السوق يتم إصدار سندات لإمتصاص هذه الزيادة و العكس صحيح, وعلى أساس نسبة السيولة يتأثر عائد السندات.
3- وضع الجهة المصدرة للسندات : وتؤثر أى أخبار تنشر عن الشركة المصدرة للسند بشكل كبير على سعر السند فى السوق خاصة وإن كانت هذه الأخبار سلبية.
4- الإقتصاد بصفة عامة : هى التغيرات التى تحدث فى العوائد على السندات نتيجة للتغيرات فى السوق ككل كالركود الإقتصادى أو الحروب أو أى شئ من هذا القبيل.

يمكنك الأن الأستفادة من خدمات شركة LDN عبر منصة تداول LDN Global Markets.