مقدمة
يعتبر مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة (DJIA) واحدًا من أقدم وأكثر المؤشرات المالية شهرة في العالم. إذ نشر لأول مرة فى صحيفة وول إستريت فى 3 يوليو من عام 1884 م ، وذلك باسم الشخص الذى صممه وهو تشارلز داو Charles Dow الذى أصبح فيما بعد محرراً لتلك الصحيفة.
وقد قام المؤشر فى البداية على عينة مكونة من تسعة أسهم لتسع شركات صناعية، إرتفع حجمها إلى 12 سهم فى 26 مايو من عام 1898 م ، ثم إلى 20 سهم فى عام 1916 م. وفى عام 1928 م إرتفع حجم العينة ليصل إلى 30 سهم بمعدل سهم لكل شركة تتسم بأرتفاع قيمتها السوقية، والعراقة وضخامة الحجم وعدد المساهمين، ومنذ ذلك التاريخ لم يضاف أى سهم إلى العينة، ويحتسب هذا المؤشر بأستخدام متوسط أسعار أسهم هذه الشركات، وبالتالى عندما يهبط مؤشر داو جونز بمستوي 40 نقطة مثلاً ، فهذا يعنى أن متوسط أسعار أسهم الثلاثين شركة قد إنخفضت 40 نقطة.
1- تاريخ مؤشر داو جونز:
تأسس مؤشر داو جونز من قبل تشارلز داو وإدوارد جونز، وكان يهدف في البداية إلى تقديم وسيلة لتتبع أداء الأسهم الصناعية. بدأ DJIA بـ 12 شركة فقط، ولكنه توسع لاحقًا ليشمل 30 شركة. يعتبر هذا المؤشر رمزًا للثقة في الأسواق المالية، وقد شهد تغييرات كبيرة على مر السنين، مع إدخال شركات جديدة واستبعاد أخرى.
2- كيفية حساب مؤشر داو جونز:
يتم حساب DJIA كنسبة مئوية من أسعار أسهم الشركات المدرجة فيه. تستخدم طريقة “المعدل” لحساب المؤشر، حيث يتم جمع أسعار الأسهم للشركات الثلاثين ثم تقسيم الناتج على “معدل داو” (Dow Divisor)، الذي يتم تعديله بانتظام لاستيعاب أي تغييرات في هيكل الشركات، مثل تقسيم الأسهم أو عمليات الدمج.
3- الشركات المدرجة في DJIA:
يتضمن مؤشر داو جونز مجموعة متنوعة من الشركات التي تمثل قطاعات مختلفة من الاقتصاد الأمريكي، مثل:
– التكنولوجيا:
مثل شركة آبل ومايكروسوفت.
– المالية:
مثل بنك جي بي مورغان.
– الصناعات:
مثل شركة بوينغ.
– الاستهلاك:
مثل شركة كوكولا.
تساعد هذه الشركات في توفير رؤية شاملة عن أداء السوق الأمريكي.
4- أهمية مؤشر داو جونز:
– مقياس الأداء:
يُعتبر DJIA مقياسًا رئيسيًا لصحة السوق المالية الأمريكية، حيث يتابع المستثمرون أداءه لتقدير اتجاهات السوق.
– تأثير على المستثمرين:
يؤثر أداء DJIA على قرارات المستثمرين، حيث يُستخدم كمؤشر للثقة في الاقتصاد.
– أداة تحليلية:
يُستخدم DJIA في الدراسات الاقتصادية والأبحاث لتحليل الاتجاهات التاريخية وتوقعات السوق.
5- التحديات والانتقادات:
على الرغم من أهميته، يواجه DJIA بعض الانتقادات:
-تمثيل محدود:
يقتصر المؤشر على 30 شركة فقط، مما يجعله غير شامل لكافة قطاعات الاقتصاد.
-تأثير الوزن:
تعتمد حسابات DJIA على أسعار الأسهم، مما يعني أن الشركات ذات الأسعار المرتفعة تؤثر بشكل أكبر على المؤشر مقارنة بالشركات ذات الأسعار المنخفضة، مما يمكن أن يعطي صورة مضللة عن الأداء العام للسوق.
6- مؤشر داو جونز في الاقتصاد الحديث:
في العصر الحديث، لا يزال DJIA أحد المؤشرات الأكثر متابعة في العالم. ومع تقدم التكنولوجيا، يمكن للمستثمرين الآن متابعة أداء المؤشر في الوقت الحقيقي عبر منصات التداول ووسائل الإعلام المالية. كما يُستخدم كمؤشر مرجعي من قبل العديد من صناديق الاستثمار.
الخاتمة
يُعد مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة (DJIA) أداة حيوية لفهم أداء السوق المالية الأمريكية. على الرغم من محدوديته، فإنه يوفر لمحة شاملة عن الاتجاهات الاقتصادية والثقة في السوق. من خلال متابعة هذا المؤشر، يمكن للمستثمرين والمحللين الحصول على رؤى قيمة تساعدهم في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
