توقعات السوق الأسبوعية (15-19 يوليو)

توقعات السوق الأسبوعية (15-19 يوليو)

أمامنا أسبوع مزدحم للغاية على صعيد البيانات وفيما يلي أهم الأحداث العالمية التي من المحتمل أن تؤثر على أسواق العملات الأجنبية والسندات في الأسبوع الذي يبدأ في 15 يوليو.

ستستمر مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية حيث يتوقع المستثمرون ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر. سيتركز التركيز أيضًا على قرار البنك المركزي الأوروبي، حيث من المتوقع أن يتم ترك أسعار الفائدة معلقة بعد أول خفض لسعر الفائدة في يونيو، بالإضافة إلى بيانات التضخم من المملكة المتحدة وكندا، وقرار سعر الفائدة في جنوب إفريقيا.

تسرق الصين الأضواء في آسيا، مع انعقاد قمة تحت عنوان الإصلاح الاقتصادي وتظهر مجموعة من البيانات الرئيسية مدى صمود ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وستكون المراقبة على أرقام النمو في الربع الثاني في الصين بالإضافة إلى إصدارات النشاط لشهر يونيو لقياس مدى فعالية دفعة الإنعاش الاقتصادي لصانعي السياسات.

وينصب التركيز أيضًا على قراءة التضخم في اليابان، بالإضافة إلى اجتماع بنك إندونيسيا. تشمل الإصدارات الأخرى بيانات الوظائف الأسترالية، وقراءة التضخم في نيوزيلندا للربع الثاني، وصادرات سنغافورة، وتقديرات النمو السريعة في الربع الثاني لماليزيا.

الأحداث القادمة:

• الثلاثاء: ZEW في منطقة اليورو، مؤشر أسعار المستهلك الكندي، مبيعات التجزئة الأمريكية، مؤشر NAHB لسوق الإسكان في الولايات المتحدة.

• الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني في نيوزيلندا، ومؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة، وبدء الإسكان وتصاريح البناء في الولايات المتحدة، والإنتاج الصناعي واستخدام القدرات في الولايات المتحدة، وتقرير والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، والكتاب البيج من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

• الخميس: تقرير سوق العمل الأسترالي، تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة، قرار سياسة البنك المركزي الأوروبي، مطالبات البطالة الأمريكية.

• الجمعة: مؤشر أسعار المستهلك الياباني، مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة، مبيعات التجزئة في كندا.

الثلاثاء :-

1- تدابير التضخم في كندا:
من المتوقع أن يسجل متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك الكندي على أساس سنوي 2.8% مقابل 2.9% سابقًا، في حين من المتوقع أن يسجل متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي 2.7% مقابل 2.8% سابقًا. من المرجح أن يحتاج بنك كندا إلى بيانات جيدة لخفض أسعار الفائدة بشكل متتالي في يوليو بالنظر إلى أن نمو الأجور قفز إلى 5.6٪ في تقرير سوق العمل الأخير. يخصص السوق فرصة بنسبة 78٪ لخفض أسعار الفائدة في يوليو مع مفاجأة صعودية في البيانات التي قد تنخفض إلى مستويات قاسية.

2- مبيعات التجزئة الأمريكية على أساس سنوي:
من المتوقع أن يأتي مؤشر مبيعات التجزئة الأمريكية عند 0.0% مقابل 0.1% سابقًا، بينما من المتوقع أن يسجل مؤشر مبيعات التجزئة السابقة 0.1% مقابل -0.1% سابقًا. لقد كان الإنفاق الاستهلاكي مستقرًا إلى حد كبير وهو أمر يمكن توقعه نظرًا للنمو الإيجابي في الأجور الحقيقية وسوق العمل المرن. لقد شهدنا أيضًا بعض الضعف في ثقة المستهلك في UMich، مما قد يشير إلى أن إنفاق المستهلك من المرجح أن يتراجع قليلاً.

الأربعاء :- 

1- مؤشر أسعار المستهلكين في نيوزيلندا للربع الثاني على أساس سنوي:
من المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلكين النيوزيلندي للربع الثاني على أساس سنوي 3.5% مقابل 4.0% سابقًا، بينما من المتوقع أن يسجل مؤشر الربع سنوي 0.6% مقابل 0.6% سابقًا. وللتذكير، أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة دون تغيير عند 5.5% في يوليو ولكنه خفف من لهجته قليلاً، مما دفع السوق إلى زيادة توقعات خفض أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. سيتم رؤية التخفيض الأول لسعر الفائدة في أكتوبر.

 2- مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في المملكة المتحدة على أساس سنوي: 
من المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة على أساس سنوي 2.0% مقابل 2.0% سابقًا، في حين من المتوقع أن يسجل مؤشر شهري/شهري 0.1% مقابل 0.3% سابقًا. من المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي Y/Y نسبة 3.4% مقابل 3.5% سابقًا. كان السوق يخصص فرصة بنسبة 60% لخفض أسعار الفائدة في أغسطس، لكن ذلك انخفض إلى 50% بعد بعض التعليقات المتشددة من بنك إنجلترا.

وقال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي إن السؤال مفتوح حول ما إذا كان الوقت المناسب لخفض أسعار الفائدة قد حان الآن أم لا، وأضاف أن المزيد من البيانات ستأتي قبل قرار السياسة المقبل، ولكن يجب أن يكونوا واقعيين بشأن مقدار أي واحد أو اثنين من البيانات. يمكن أن تضيف الإصدارات إلى تقييمهم.

يشير هذا إلى أنه لا يوجد استعداد كبير لتقديم التخفيض الأول في أغسطس ما لم تظهر بيانات التضخم جيدة للغاية أو تظهر بيانات الوظائف صورة قبيحة للغاية.

الخميس :-

1- معدل البطالة في أستراليا:
من المتوقع أن يظهر تقرير سوق العمل الأسترالي إضافة 20 ألف وظيفة في يونيو مقابل 39.7 ألف في مايو وأن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.0%. لا ينبغي أن تغير البيانات أي شيء فيما يتعلق بتوقعات السياسة حيث ينتظر الجميع تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي للربع الثاني في 31 يوليو.

2- معدل البطالة في المملكة المتحدة: 
من المتوقع أن يُظهر تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة إضافة 45 ألف وظيفة في يونيو مقابل -140 ألف في مايو، وأن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.4%. سيكون التركيز على نمو الأجور، حيث من المتوقع أن يصل متوسط ​​الدخل بما في ذلك المكافآت إلى 5.7% مقابل 5.9% سابقًا، ومن المتوقع أن يصل متوسط ​​الدخل باستثناء المكافآت إلى 5.7% مقابل 6.0% سابقًا.

ولا ينبغي أن تؤثر البيانات بشكل كبير على التوقعات بشأن قرار بنك إنجلترا في أغسطس، ولكن تراجع نمو الأجور أو أرقام الوظائف القبيحة من شأنه أن يزيد التوقعات لمزيد من التيسير مع تسعير السوق بتخفيضات قدرها 49 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

3- البنك المركزي الأوروبي:
و من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%. قال المتحدثون باسم البنك المركزي مرات لا تحصى أنهم لن يفعلوا أي شيء في يوليو لأنهم يريدون انتظار المزيد من البيانات. لذلك، لن يكون هذا حدثًا، والاجتماع المفتوح التالي سيكون في سبتمبر. ويشهد السوق تيسيرًا إضافيًا بمقدار 46 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

4- مطالبات البطالة الأمريكية:
لا تزال مطالبات البطالة الأمريكية واحدة من أهم الإصدارات التي يجب متابعتها كل أسبوع لأنها مؤشر مناسب لحالة سوق العمل.

تظل المطالبات الأولية مستقرة إلى حد كبير حول أدنى مستويات الدورة وداخل نطاق 200 ألف إلى 260 ألفًا الذي تم إنشاؤه منذ عام 2022. ومن ناحية أخرى، شهدت المطالبات المستمرة ارتفاعًا مستمرًا مؤخرًا مع تسجيل البيانات أعلى مستويات الدورة الجديدة كل أسبوع (على الرغم من أننا شهدنا الأسبوع الماضي انسحاب).

وهذا يدل على أن عمليات تسريح العمال لا تتسارع وتظل عند مستويات منخفضة بينما يكون التوظيف أكثر هدوءًا. هذا شيء يجب مراقبته. من المتوقع أن تبلغ المطالبات الأولية هذا الأسبوع 235 ألفًا مقابل 222 ألفًا سابقًا، في حين لا يوجد إجماع على المطالبات المستمرة في وقت كتابة هذا التقرير على الرغم من أن القراءة السابقة شهدت انخفاضًا من 1856 ألفًا إلى 1852 ألفًا.

الجمعة :-

1- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الياباني:
من المتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الياباني على أساس سنوي 2.7% مقابل 2.5% سابقًا. ويستهدف التضخم في اليابان بشكل أساسي ولا توجد إشارات قوية تشير إلى عودة التسارع. من الصعب أن نرى ارتفاعًا في أسعار الفائدة نظرًا لأن اليابان سعت جاهدة لتحقيق التضخم لعقود من الزمن، وقد يؤدي ذلك إلى تدمير هذا الإنجاز من خلال تشديد السياسة.

لا ينبغي أن تتغير البيانات كثيرًا بالنسبة لبنك اليابان الذي من المتوقع أن يخفض مشترياته من السندات بشكل كبير.

يمكنك الأن الأستفادة من خدمات شركة LDN عبر منصة تداول LDN Global Markets.