سلوك القطيع في الأسواق المالية سر الخسائر الجماعية للمستثمرين
يقع سلوك القطيع ضمن ما يعرف بعمليات التعلم الاجتماعي (Social Learning) ويتمثل فى المواقف التى يتعلم فيها الأفراد من خلال ملاحظة تصرفات الآخرين، وتعتبر المحاكاة أو التقليد واحدة من الغرائز الأساسية فى الإنسان، وهى ظاهرة إنسانية عامة لا ترتبط بثقافة معينة أو مجتمع معين، ويمكن ملاحظة أثر تلك الظاهرة فى مواقف الحياة المختلفة فى الأزياء والموضة والسياحة والعادات الشرائية والغذائية، ويفتقر مثل هذا السلوك فى أغلب الأحيان للتبريرات المنطقية. وعلى الرغم من الاعتراف بوجود مثل هذا السلوك فى أسواق السلع والخدمات إلا أن سلوك القطيع في الأسواق المالية يعتبر محل جدل.
البعض يرى أن فرصة ظهور سلوك القطيع فى عمليات الاستثمار أقل، حيث يتخذ المستثمر قراره بناء على إدراكه لتوقعات العائد دون اعتبار لما يعتقده الآخرون، فى حين يري البعض الآخر أن إدراك المستثمر لتوقعات العائد يتأثر ويتغير طبقاً للاتجاهات السائدة لدى المستثمرين الآخرين، أي أن الأسعار قد لا تعكس القيم الحقيقية للأصول بقدر ما تعكس توقعات المستثمرين حول تقييم المستثمرين الآخرين لهذه الأصول.
تعريف سلوك القطيع
تتناول الدراسات سلوك القطيع فى أسواق المال تحت أكثر من مصطلح مثل التقليد والموضة والتعامل المتوازى واتباع القائد، لكن المصطلح الأكثر استخدامًا والذي تندرج تحته مختلف الدراسات هو سلوك القطيع
يُعرف سلوك القطيع بأنه الأنماط السلوكية التى ترتبط فيما بين الأفراد وبعضهم البعض.
تعريف السوق المالية
السوق المالية هي منظومة منظمة يتم فيها تداول الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى، بهدف تمويل الشركات والحكومات وتوفير فرص استثمار للمستثمرين.
سلوك القطيع في الأسواق المالية
سلوك القطيع في الأسواق المالية هو اتجاه المستثمرين لاتخاذ قرارات البيع أو الشراء بشكل جماعي تقليدًا للآخرين، دون الاعتماد على التحليل الفردي أو الأسس الاقتصادية.
هذا السلوك قد يؤدي إلى فقاعات سعرية أو انهيارات حادة نتيجة المبالغة في التفاؤل أو التشاؤم.
بعض الملاحظات التى يجب أخذها فى الاعتبار عند دراسة سلوك القطيع:
- مجرد ملاحظة الارتباط فى نمط التصرف بين مجموعة من المستثمرين قد لا يكون كافيًا للقطع بوجود سلوك القطيع بينهم، فربما يكون ذلك الارتباط راجعًا للارتباط بين المعلومات المتدفقة عن الأسهم موضع القرار، ولكن كل من المستثمرين يتصرف بشكل مستقل، ولذلك يجب أن نأخذ مؤشراً آخر فى الاعتبار وهو أن ذلك الارتباط يؤدي لخطأ منتظم فى اتخاذ القرار بين مجتمع الدراسة، مثل أن يرتبط بأرتفاع أو انخفاض غير مبرر لأسعار الأسهم موضع التعامل.
- يحتاج فهم سلوك القطيع لفهم آلية التنسيق التى ينشأ من خلالها هذا السلوك، وتلك الآلية يمكن أن تكون مباشرة، بمعنى قدرة المستثمرين على ملاحظة القرارات الخاصة بالمستثمرين الآخرين، أو قد تكون غير مباشرة من خلال ملاحظة بعض المؤشرات مثل تحركات الأسعار.
هل سلوك القطيع في الأسواق المالية جيد؟
هناك وجهتي نظر بالنسبة لسلوك القطيع، إحداهما ترى أنه سلوك غير رشيد حيث ترتكز تلك الرؤية على التفسير السيكولوجي البحت لهذا السلوك، بمعني أن المستثمرين يتبع كل منهم الآخر دون النظر لاعتبارات التحليل المنطقي للمعلومات.
وجهة النظر الأخرى ترى أن ذلك السلوك لا يخرج بالمستثمرين عن إطار الرشد، وإنما تعزى حدوثه لبعض العوامل الخارجية (عن متخذ القرار) والتى تؤدى للابتعاد عن الطريقة المثلى لاتخاذ القرار، مثل صعوبة الحصول على المعلومات أو ارتفاع تكلفة الحصول عليها.
لماذا يتبع الناس سلوك القطيع؟
دوافعك النفسية هي العامل الرئيسي على جعلك تسير وراء سلوك القطيع، العقل البشري بشكل عام يميل للانتماء إلى المجموعة وذلك يشعره بالأمان، ولكن ليس بالضرورة أن يحقق ذلك المكاسب بالعكس تمامًا بالذات في الأسواق المالية.
الدوافع النفسية وراء سلوك القطيع
يلعب العامل النفسي دور محوري في دفع الأفراد إلى التصرف بشكل جماعي في الأسواق المالية، وهو ما يُعرف بـ سلوك القطيع، هذا السلوك قد يؤدي إلى قرارات استثمارية غير عقلانية، خصوصًا في فترات تقلب الأسعار أو صعودها السريع، وفيما يلي أبرز العوامل النفسية التي تقف وراء هذه الظاهرة:
- الخوف من تفويت الفرصة
يميل المستثمرون إلى الإسراع بشراء الأصول التي تشهد ارتفاعات قوية في الأسعار مثل ارتفاع أسعار الذهب خوفًا من تفويت المكاسب المحتملة مما يدفعهم إلى اتخاذ قرارات سريعة وغير مدروسة. - الدليل الاجتماعي
عندما يرى المستثمر أن عددًا كبيرًا من الأشخاص يستثمرون في أصل معين، يعتقد أن ذلك القرار صائب لمجرد أن الآخرين قاموا به، فيتبعهم دون إجراء تحليل مستقل. - تسلسل المعلومات
يتخذ الأفراد قراراتهم بناءً على ملاحظاتهم لسلوك الآخرين، على افتراض أن تلك الأفعال تستند إلى معلومات دقيقة ما يكرس سلوك القطيع ويزيد من تأثيره. - التحيز التأكيدي
يبحث المستثمر عن المعلومات التي تدعم معتقداته السابقة ويهمل ما يخالفها، وذلك يعزز سلوك المجموعة ويقلل قدرته على التفكير النقدي.
تلك الدوافع اذا اجتمعت فيك كمستثمر أو بعضًا منها ستؤدي بك إلى سلوك القطيع والذي يعرضك للكثير من الخسائر في التداول، معرفة دوافعك الشخصية أول خطوة في محاولة تحسين نتائج صفقاتك، ولكن يجب أن تكملها بمعرفة الاستراتيجيات التي ستقوم بمساعدتك على تحسين نتائجك، فيما يلي سنتعرف على تلك الاستراتيجيات.
استراتيجيات للتخفيف من عقلية القطيع
هناك مجموعة من الاستراتيجيات التي يمكن أن تساعدك على الاستقلالية في اتخاذ قراراتك الاستثمارية وتحقيق نتائج أكثر استقرار، في ذلك الجزء من مقالنا لخصنا لك أهم 7 استراتيجيات تساعدك على التقليل من عقلية القطيع وهي:
1- إجراء أبحاث وتحليل مستقل
قبل الاستثمار في أي أصل، احرص على إجراء أبحاثك الخاصة المبنية على معرفة وعلم لفهم طبيعة الشركة أو الأصل المالي، وذلك سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية جيدة بعيدة عن تأثير الشائعات أو الضغوط النفسية ويمنحك الثقة في قراراتك.
2- عدم الاعتماد على آراء الآخرين
من الخطأ اتخاذ قرارات استثمارية بناءً على آراء الآخرين فقط، الجأ إلى كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي وثق في تحليلك الشخصي القائم على بيانات حقيقية، ولا تجعل قراراتك انعكاسًا لما يفعله الآخرون.
3- مقاومة الغرائز النفسية
غالبًا ما يدفع الخوف من الخسارة أو الرغبة في المكسب السريع المستثمرين إلى قرارات متسرعة، ومن المهم مقاومة تلك الغرائز والتركيز على الاستثمارات التي تتوافق مع أهدافك.
4- التنويع الاستثماري
ركز على تنويع المحافظ الاستثمارية ووزع استثماراتك عبر فئات أصول مختلفة لتقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق غير المتوقعة.
5- تبني منظور طويل الأمد
ابتعد عن الانشغال بتقلبات السوق اليومية وركز على أهدافك الاستثمارية طويلة المدى، ذلك النهج يمنحك القدرة على البقاء هادئًا أثناء الأزمات.
6- الوعي بالتحيزات الشخصية
تعرف على تحيزاتك النفسية وكيف يمكن أن تؤثر على قراراتك الاستثمارية، لأن إدراكها هو الخطوة الأولى نحو التغلب عليها واتخاذ قرارات أكثر عقلانية.
7- الاستعانة بمستشارين ماليين مستقلين
اطلب المشورة من خبراء ماليين للحصول على وجهات نظر موضوعية بشأن خياراتك الاستثمارية لأن ذلك سيحسن جودة قراراتك ويقلل احتمالات الوقوع في سلوك القطيع في الأسواق المالية، وتستطيع فعل ذلك من خلال LDN Global Markets وسيط مالي مميز يوفر لك تحليلات يومية للأسواق، وتستطيع استشارة خبرائنا بشأن صفقاتك لضمان تحقيق نتائج أفضل في صفقاتك.
فهم تلك الاستراتيجيات وتطبيقها يمنحك القدرة على اتخاذ قراراتك بوعي أكثر، ومع فهمك لدوافعك النفسية التي تجعلك تنجرف وراء سلوك القطيع في الأسواق المالية والعمل على حلها سيجعلك تحمي محفظتك المالية من تأثير القرارات الجماعية غير المدروسة والمساهمة في تعزيز استقرار الأسواق المالية على المدى الطويل.
