التحليل الفني والتحليل الأساسي هما من أهم أسس التداول الناجح لأنهما من الطرق الرئيسية لتحديد فرص التداول في الأسواق المالية والتي تقدم المساعدة في توقع تحركات الأسعار المستقبلية لكن بطرق وأدوات مختلفة لكل منهما، في هذا المقال من مدونة LDN سنتعرف على الفرق بين التحليل الفني والتحليل الاساسي من عدة أوجه لمساعدتك على تحقيق أقصى استفادة من خلالهما في صفقاتك والربح في أسواق المال.
الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
التحليل الفني يقوم على دراسة حركة الأسعار باستخدام الرسوم البيانية وذلك بهدف توقع اتجاه حركة السوق المستقبلية، ويهتم التحليل الفني فقط بمقدار ومدة حركة الأسعار، وحجم التداول، وأثر ذلك على السوق ككل.
يفترض التحليل الفني أن السعر يعكس كل شئ، ولا يؤمن بالعشوائية، ويعتقد أن الأسعار تتحرك في اتجاهات واضحة حتى يحدث تغيير في العرض والطلب.
بينما التحليل الأساسي يقوم على دراسة الأسباب الكامنة وراء حركة السوق، فهو يدرس مختلف العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية التي تؤثر في العرض والطلب وتسبب حركة السعر.
يهتم التحليل الأساسي بأسباب تحرك الأسعار، ويهدف إلى تحديد السعر العادل للسهم، ويعتمد على تحليل البيانات المالية والاقتصادية.
أنواع التحليل الفني
1- حركة السعر “Price Action”: متعلقة بحركة الأسعار أو الشموع سواء صعودًا أو هبوطًا وتحديد مدى قوة أو ضعف الأسعار.
2- التحليل الكلاسيكي “Classical Charting”: متعلق بكيفية إدارتك لصفقتك وكيفية استخدامك لعدة أدوات مثل الدعم والمقاومة، خط الاتجاه، كيف يمكنك رسم القنوات، كيفية استخدامك للأشكال الفنية الذي تتوقع الأسعار المقبلة.
3- المؤشرات الفنية “Technical Indicators”: يمكنك استخدامها لتتعرف على كيفية استخدامك لعدة مؤشرات مثل: المتوسطات المتحركة “Moving Averages”، مؤشر القوة النسبية “RSI”، مؤشر البولينجر باند “Bollinger Bands”.
التحليل الفني والأساسي للأوراق المالية.. أيهما أهم؟
كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي له أهميته ودوره وأدواته، وإليك مقارنة كاملة بينهما من عدة أوجه:
1- الفرق بين التحليل الفني والتحليل الاساسي من حيث السرعة
يمتاز التحليل الفنى بالسرعة بمجرد تحديد القاعدة الفنية التي سيعتمد عليها المستثمر يصبح تطبيقها آليًا، فى حين يتطلب التحليل الأساسى زمن ليس بالقصير للقيام بدراسة السهم وبظروف القطاع المنتمي إليه السهم وبالظروف الاقتصادية.
2- الفرق بين التحليل الفني والتحليل الاساسي من حيث المعلومات
من مزايا التحليل الفنى أنه يقوم على معلومات وحقائق وأرقام معلنة متوفرة لكافة الناس، ففى عصر المعلومات وشفافية الأسواق المالية العالمية فإن كل المعلومات متاحة للجميع دقيقة بدقيقة، هذه المعلومات الخاصة بالأسواق المالية هى التى يعتمد عليها الفنيون فى صنع قرارات التداول سواء بالشراء أو البيع وتوجيه دفة الاستثمار.
المعلومات التي يحتاجها التحليل الفنى متاحة يوميًا على مدار الساعة على شبكة الانترنت (الأسعار- الكميات – الاخبار – الرسوم البيانية)، أما المعلومات التي يحتاجها التحليل الأساسى فيتطلب تجميعها من مصادر مختلفة ودراستها وتوليد التنبؤات المستقبلية منها.
3- هل يحتاج التحليل الفني والأساسي مستوى متقدم من الثقافة؟
لا يتطلب التحليل الفنى من مستخدمه الإلمام بالعلوم المالية والاقتصادية، أى يسهل تعلم أساليب التحليل الفنى وتطبيقها مهما كان مستوى ثقافة المستخدم، فى حين يتطلب التحليل الأساسى لإلمام مستخدمه بعلوم مختلفة لذا عادة لا يقوم المستخدم بنفسه إجراء التحليل الأساسى بل يتطلب مجموعة من الاختصاصات لا تتوفر إلا للمؤسسات.
4- الفرق في الهدف بين التحليل الأساسي والفني
يحدد التحليل الفنى توقيت الشراء والبيع فى حين يحدد التحليل الأساسى القيمة الحقيقية لسهم.
5- الفرق بين التحليل الفني والتحليل الاساسي من حيث زمن الأحداث
ينتظر التحليل الفنى حتى تقع الأحداث ويرى بعينه التغير في حركة السهم ثم يتخذ القرار بشأنه، أما التحليل الأساسى فيتنبأ بالأحداث المستقبلية للسهم موضوع الدراسة ويخرج منها بالقرار المناسب.
6- أيهما يولد نتائج أفضل.. التحليل الأساسي أم الفني؟
التحليل الأساسى يمكنه أن يصل إلى نتائج أفضل من التحليل الفني، فقد أثبت الواقع أن المستثمر الذي يتبع أساليب التحليل الفنى يندر أن يحقق عائد غير عادى على استثماره.
7- التحليل الفني والأساسي من حيث أثر السلوك
يؤثر التحليل الفني على سلوك المستثمرين، حيث يدفعهم إلى البيع أو الشراء في نفس الاتجاه السائد في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم على المدى القصير، هذا النوع من التحليل لا يعتمد على معلومات جوهرية، بل يستند إلى قواعد ونماذج فنية.
أما التحليل الأساسي، فيعتمد على دراسة معلومات حقيقية حول الشركة، مثل أرباحها وأدائها المالي، وبالتالي فإن تأثيره على سعر السهم لا يكون سريعًا بل يظهر على المدى الطويل، كما أن درجة عدم اليقين فيه تكون أقل.
في المجمل، يدرك المحلل الفني أنه من الصعب جدًا شراء السهم بأقل سعر وبيعه بأعلى سعر، ويتفق مع الاقتصادي ميلتون فريدمان في أن المضارب الذي يحاول دائمًا اقتناص هذه الفرص قد يسبب اضطرابًا في السوق، وغالبًا ما يتعرض للخسائر، لأنه قد يشتري بسعر مرتفع ويبيع بسعر منخفض، مما يؤدي إلى فشله في الاستمرار.
التحليل الفني يمنح المستثمر أدوات مهمة تساعده على النجاح، مثل اختيار التوقيت المناسب للبيع والشراء، وتحديد اتجاهات السوق، وإدارة المخاطر، فاختيار توقيت الدخول والخروج من السوق بشكل دقيق هو ما يميز المستثمر الناجح، أما التحليل الأساسي فنادرًا ما يقدم إشارة واضحة بشأن أفضل وقت لاتخاذ قرار الشراء أو البيع.
التحليل الأساسي للفوركس
تتأثر أسعار الفوركس بشكل كبير بالأحداث الاقتصادية وقرارات السياسات النقدية التي تتخذها البنوك المركزية، من حيث:
إعلانات البنك المركزي:
يُشكّل تعديل أسعار الفائدة العامل الأساسي الذي يؤدي إلى تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر السياسات النقدية وبرامج شراء الأصول وإعادة تقييم العملات في تعديل مستويات السيولة داخل السوق.
البيانات الاقتصادية:
تلعب المعلومات المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي ومعدل البطالة دورًا رئيسيًا في تحديد قيمة العملة المحلية، كما يُعتبر التضخم مؤشر اقتصادي أساسي يعكس القوة الشرائية للعملة.
هل التحليل الفني مفيد في التداول؟
كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي مفيد للمتداولين، ولكن لكل منهما استخداماته بناءًا على أهداف المتداول واستراتيجيته.
التحليل الفني مناسب لك إذا كنت:
- تريد تحديد التوقيت المناسب للدخول أو الخروج من الصفقة بدقة.
- تعتمد على الأنماط المتكررة وحركة السوق السابقة لتوقع الاتجاهات القادمة.
- تتداول على المدى القصير أو تستخدم استراتيجيات مثل السكالبينج أو التداول اليومي.
- تبحث عن أدوات سريعة وسهلة لتتبع السوق بدون الحاجة إلى دراسة اقتصادية معقدة.
لكن من عيوب التحليل الفني أنه:
- لا يمكنه التنبؤ بالأحداث الاقتصادية أو الأخبار المفاجئة.
- يمكن أن يتأثر بالعاطفة خصوصًا في تقلبات السوق القوية.
التحليل الأساسي مناسب لك إذا كنت:
- ترغب في فهم الأسباب الحقيقية وراء تحرك السوق.
- تستثمر على المدى الطويل وتبحث عن توجهات اقتصادية عامة.
- تتابع قرارات البنوك المركزية، أسعار الفائدة، ومعدلات التضخم لتقييم قوة العملة أو السهم.
لكن من عيوب التحليل الأساسي:
- صعوبة الوصول الكامل لكل المعلومات وتحليلها بدقة.
- عدم قدرته على إعطاء إشارات دقيقة لتوقيت الصفقة.
مراحل التحليل الأساسي
- تحليل الظروف الاقتصادية:
مثل النمو الاقتصادي، التضخم، أسعار الفائدة، السياسات الحكومية، والأحداث الجيوسياسية. - تحليل القطاع:
يركز على دراسة الصناعة التي تعمل بها الشركة، بما في ذلك المنافسة في السوق، والاتجاهات الحالية، والقوة الشرائية للمستهلكين. - تحليل الشركة:
يشمل دراسة الشركة بشكل جيد من كافة الاتجاهات مثل: الميزانية، السيولة، الربحية، الكفاءة. - تقييم الأصول: يعتمد على مقارنة القيمة السوقية للأصل بالقيمة الجوهرية.
- اتخاذ القرار الاستثماري:
بناءً على نتائج التحليل، يقرر المستثمر ما إذا كان سيشتري، أو يبيع، أو يحتفظ بالأصل.
في النهاية التحليل الفني والتحليل الأساسي أدوات تمكن المتداول من تقييم القيمة الحقيقية للأصول، وتجعلهم مستعدين لاتخاذ قرارات استثمارية أدق في صفقاتهم.. لذا إذا كنت تسعى لتطوير استراتيجياتك استخدم كل من التحليل الأساسي والفني فهي خطواتك الأولى لتحقيق ذلك.
