في عالم التداول لا يتوقف الربح والفرص على ارتفاع الأسعار فقط بل أيضًا يمكن للمتداول الذكي أن يخلق الفرص لنفسه حتى وقت انخفاض الأسعار وهنا يظهر البيع على المكشوف وهو واحد من أذكى الأساليب التي يستخدمها المتداولون المحترفون في الوقت المناسب ليتمكنوا من تحقيق الربح، وفي هذا المقال من مدونة LDN سنتناول كل ما يخص البيع عالمكشوف لتتمكن من استخدام هذا الأسلوب في الوقت المناسب ليكون بطاقتك الرابحة.
أهم النقاط حول البيع على المكشوف في التداول
- البيع على المكشوف هو إحدى استراتيجيات التداول التي تتيح تحقيق الأرباح من انخفاض الأسعار وليس فقط من صعودها وهو ما يجعله أداة مهمة في الأسواق الهابطة.
- يعتمد البيع على المكشوف في التداول على فكرة بيع الأصل قبل امتلاكه فعلىا ثم إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل مع الاستفادة من فرق السعر.
- يوضّح الفرق بين الشراء والبيع عالمكشوف كيف تتغير طريقة التفكير في السوق، حيث يرتبط الشراء بصعود الأسعار بينما يرتبط البيع عالمكشوف بهبوطها.
- يُستخدم البيع المكشوف في عدة أسواق مالية مثل الأسهم والعملات والمؤشرات، ما يمنح المتداول مرونة أكبر للتعامل مع مختلف اتجاهات السوق.
- يلعب البيع عالمكشوف دورًا مهمًا في إدارة المخاطر والتحوط خاصة خلال فترات التراجع أو التقلبات القوية في الأسعار.
- يتطلب تطبيق البيع المكشوف فهمًا جيدًا لحركة السوق والتوقيت المناسب لأنه قد يكون عالي المخاطر في حال انعكاس الاتجاه بشكل مفاجئ.
ما هو البيع على المكشوف؟
البيع على المكشوف هو أسلوب تداول يتيح للمتداول تحقيق الأرباح وقت انخفاض الأسعار بدلا من ارتفاعها.
يتم ذلك عندما يتوقع المتداول هبوط السعر فيقوم ببيع أصل لا يملكه على أمل أن ينخفض السعر وبعد فترة معينة يقوم بشرائه مرة أخرى بسعر أقل ويكون الفرق بين السعرين هو الربح الذي حققه.
الفرق بين البيع و الشراء في التداول
يعتمد التداول على عمليتين أساسيتين وهما البيع و الشراء ولكل منهما طريقة تفكير خاصة الشراء في التداول يقوم على توقع ارتفاع السعر حيث يقوم المتداول بشراء الأصل المالي بسعر معين على أمل بيعه لاحقًا بسعر أعلى لتحقيق الربح.
أما البيع على المكشوف في التداول فيعتمد على السيناريو العكسي تمامًا، إذ يتوقع المتداول على انخفاض السعر بدلًا من صعوده، في هذه الحالة يتم بيع الأصل أولًا ثم إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل ويكون الربح هو الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.
كيف يعمل البيع عالمكشوف؟
قد يبدو البيع عالمكشوف معقدًا بعض الشئ ولكن في حال أدركته وأتقنت استخدامه تكون قد امتلكت أسلوب سحري في خلق فرص ربح لنفسك وقت انخفاض الأسعار.
بشكل مبسط البيع على المكشوف يعمل كالآتي:
يتوقع المتداول انخفاض سعر أصل معين فيقوم المالك بإقراضه هذا الأصل ليقوم المتداول حينها ببيعه في السوق وبعد ذلك إما أن يحدث المتوقع وهو انخفاض السعر ويقوم المتداول بشرائه مرة أخرى بسعر أقل وإعادته للمالك مع الفائدة، وهنا فرق السعر بين البيع والشراء هو الربح.
أو يحدث عكس المتوقع وهنا تكمن خطورة البيع المكشوف إذا ارتفع السعر بدلًا من الانخفاض يتعرض المتداول لخسارة لذلك يتم استخدام أوامر وقف الخسارة بهدف إدارة المخاطر في التداول.
مثال على البيع على المكشوف
لنفترض أن سهم شركة ما يتم تداوله حاليًا عند 100 دولار، ويتوقع المتداول أن السعر سينخفض.
- يقوم المتداول بفتح صفقة بيع على المكشوف عند سعر 100 دولار.
- بعد فترة، ينخفض سعر السهم إلى 80 دولار.
- يقوم المتداول بشراء السهم مرة أخرى عند 80 دولارًا لإغلاق الصفقة.
النتيجة:
الربح = 100 − 80 = 20 دولار (قبل احتساب أي عمولات).
أما في حالة عكس التوقعات وارتفاع السعر إلى 120 دولار سيضطر المتداول لإغلاق الصفقة بخسارة قدرها 20 دولار.
لهذا السبب، يُعد البيع عالمكشوف أسلوبًا فعالًا لتحقيق الأرباح في الأسواق الهابطة لكنه يتطلب إدارة دقيقة للمخاطر.
من هنا قد نستشف أن البيع المكشوف سلاح ذو حدين من الضروري أن تتمكن من استخدامه جيداً لتجنب مخاطره ولكن دعنا الآن نوضح لك مميزاته وعيوبه بشكل أوسع لتصبح على دراية كاملة بجميع نقاطه.
مميزات البيع عالمكشوف
- يتيح تحقيق أرباح عندما تنخفض الأسعار.
- يمنح مرونة أكبر في التعامل مع أوضاع السوق المختلفة.
- يستخدم كأداة للتحوّط وتقليل الخسائر في المحافظ الاستثمارية.
- يتيح استغلال المبالغة في تسعير الأصول.
عيوب البيع على المكشوف
- الخسارة غير محدودة إذا استمر السعر في الارتفاع.
- يحتاج خبرة عالية في تحليل السوق وتحديد التوقيت المناسب.
- بعض الأسواق أو الجهات التنظيمية قد تفرض قيودًا على البيع على المكشوف.
البيع على المكشوف في البورصة
في البورصة يتيح البيع عالمكشوف للمتداولين الاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم ويمكن استخدام هذه الطريقة للتحوط ضد المخاطر أو لتحقيق ارباح عند توقع انخفاض سعر سهم معين.
تختلف القواعد حسب كل بورصة فبعضها يحدد الأسهم المسموح بيعها على المكشوف ويضع شروط واضحة يجب تطبيقها.
التحوط باستخدام البيع المكشوف
التحوّط باستخدام البيع عالمكشوف يعد وسيلة فعالة لتقليل المخاطر في التداول، عندما يمتلك المستثمر محافظًا تحتوي على أسهم أو أصول معينة، يمكنه استخدام البيع على المكشوف لتعويض الخسائر المحتملة إذا انخفضت الأسعار.
على سبيل المثال إذا كان المستثمر يمتلك 10 أسهم و يتوقع انخفاض أسعار ويريد التحوط من ذلك الانخفاض ولا يريد بيع الأسهم يمكن للمستثمر اقتراض أسهم مساوية لأسهمه ويقوم ببيعها ووقت انخفاض الأسعار يقوم بشرائها مرة أخرى ثم إعادتها للمالك وهنا يكون قد حقق المستثمر ثلاثة أمور هامة وهي:
- الحفاظ على الأسهم الخاصة به.
- التحوط ضد انخفاض الأسعار.
- تحقيق الربح الناتج من فرق الأسعار بين البيع والشراء.
بهذه الطريقة يحمي المتداول رأس ماله ويستفيد من تحركات السوق السلبية دون الحاجة لبيع الأصول الأساسية في المحفظة.
بعد أن تعرفنا على ماهية البيع عالمكشوف وتعمقنا بين مميزاته وعيوبه وكيفية استخدامه، إليك كيفية تحديد الوقت المناسب لاتباع هذا الأسلوب والاستفادة من جميع جوانبه الإيجابية بطريقة فعالة.
متى تفكر في البيع عالمكشوف؟
للحصول على مزايا البيع المكشوف يجب اختيار التوقيت المناسب لهذا القرار والذي يجب أن يكون صادرًا عن خبرة ووعي كافي بأبعاد البيع عالمكشوف ويمكنك أن تبدأ بالتفكير في استخدامه عندما تتوقع انخفاض أسعار سهم أو أصل معين في المستقبل القريب، هذه الاستراتيجية تكون مفيدة بشكل خاص في الأسواق الهبوطية أو عند ظهور إشارات فنية أو اقتصادية تشير إلى ضعف السوق.
من المهم أيضًا استخدام البيع المكشوف كجزء من خطة تداول واضحة مع تحديد أهداف الربح وحدود الخسارة لتجنب المخاطر الزائدة وحماية رأس المال.
الأسئلة الشائعة عن البيع عالمكشوف
ما هو البيع على المكشوف؟
هو استراتيجية تداول يبيع فيها المستثمر أصولًا لم يمتلكها بهدف شرائها لاحقًا بسعر أقل، لتحقيق ربح من انخفاض الأسعار.
ما الفرق بين البيع عالمكشوف والشراء التقليدي؟
الشراء التقليدي يحقق ربحًا عندما يرتفع السعر، أما البيع عالمكشوف يتيح الربح عند انخفاض السعر.
هل البيع على المكشوف جيد أم سيئ؟
البيع عالمكشوف ليس جيدًا أو سيئًا بحد ذاته، لكنه أداة تداول مفيدة عند توقع هبوط الأسعار، ويصبح خطيرًا إذا استُخدم دون خبرة وإدارة مخاطر.
كيفية حساب ربح البيع على المكشوف؟
الربح = سعر البيع − سعر إعادة الشراء − العمولات والرسوم.
إذا انخفض السعر، يتحقق ربح، وإذا ارتفع تحدث خسارة.
من الذي يقرض الأسهم للبيع على المكشوف؟
يقرض الأسهم وسيط التداول، وغالبًا تكون من محافظ مستثمرين آخرين أو من مخزون الوسيط نفسه.
هل يمكن استخدام البيع على المكشوف في البورصة والسندات؟
نعم، يمكن تطبيقه على الأسهم والعملات والسندات، حسب قواعد السوق والوسيط المالي.
