يعتبر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) واحدًا من أقدم وأكثر المؤشرات المالية شهرة في العالم. إذ نشر لأول مرة فى صحيفة وول ستريت فى 3 يوليو من عام 1884 م ، وذلك باسم الشخص الذى صممه وهو تشارلز داو Charles Dow الذى أصبح فيما بعد محرراً لتلك الصحيفة، فما هو مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة؟ وما أهميته؟ وكيفية حسابه؟ كل هذا سنتعرف عليه في ذلك المقال من مدونة LDN.
مؤشر داو جونز الصناعي ما هو؟
يُعتبر مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة رمزًا للثقة في الأسواق المالية، حيث يُعد وسيلة لتتبع أداء الأسهم الصناعية، وقد شهد تغييرات كبيرة على مر السنين، مع إدخال شركات جديدة واستبعاد أخرى.
تاريخ مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة
تأسس مؤشر داو جونز الصناعي من قِبل تشارلز داو وإدوارد جونز، وكان يهدف في البداية إلى تقديم وسيلة لتتبع أداء الأسهم الصناعية.
قام مؤشر داو جونز الصناعي فى البداية على عينة مكونة من تسعة أسهم لتسع شركات صناعية:
- ارتفع حجمها إلى 12 سهم فى 26 مايو من عام 1898 م.
- ثم إلى 20 سهم عام 1916 م.
- فى عام 1928 م ارتفع حجم العينة ليصل إلى 30 سهم بمعدل سهم لكل شركة تتسم بارتفاع قيمتها السوقية والعراقة وضخامة الحجم وعدد المساهمين.
- منذ ذلك التاريخ لم يضاف أى سهم إلى العينة.
يُحتسب مؤشر داو جونز الصناعي باستخدام متوسط أسعار أسهم تلك الشركات، وبالتالي عندما يهبط المؤشر بمستوى 40 نقطة مثلاً، فهذا يعني أن متوسط أسعار أسهم الثلاثين شركة قد انخفضت 40 نقطة.
كيفية حساب مؤشر داو جونز
يتم حساب DJIA كنسبة مئوية من أسعار أسهم الشركات المدرجة فيه، وتستخدم طريقة “المعدل” لحساب المؤشر، حيث يتم جمع أسعار الأسهم للشركات الثلاثين ثم تقسيم الناتج على “معدل داو” (Dow Divisor)، الذي يتم تعديله بانتظام لاستيعاب أي تغييرات في هيكل الشركات مثل تقسيم الأسهم أو عمليات الدمج.
ما الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة؟
يتضمن مؤشر داو جونز الأمريكي مجموعة متنوعة من الشركات التي تمثل قطاعات مختلفة من الاقتصاد الأمريكي، مثل:
- قطاع التكنولوجيا: مثل شركة آبل ومايكروسوفت.
- قطاع المالية: مثل بنك جي بي مورغان.
- قطاع الصناعات: مثل شركة بوينغ.
- قطاع الاستهلاك: مثل شركة كوكولا.
أهمية مؤشر داو جونز
- يقيس الأداء
يُعتبر DJIA مقياسًا رئيسيًا لصحة السوق المالية الأمريكية، حيث يتابع المستثمرون أداءه لتقدير اتجاهات السوق. - يؤثر على المستثمرين
يؤثر أداء DJIA على قرارات المستثمرين، حيث يُستخدم كمؤشر للثقة في الاقتصاد. - أداة تحليلية قوية
يُستخدم DJIA في الدراسات الاقتصادية والأبحاث لتحليل الاتجاهات التاريخية وتوقعات السوق.
سلبيات مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة
على الرغم من أهميته، يواجه DJIA بعض الانتقادات ومنها:
- تمثيل محدود
يقتصر المؤشر على 30 شركة فقط، مما يجعله غير شامل لكافة قطاعات الاقتصاد. - تأثير الوزن
تعتمد حسابات DJIA على أسعار الأسهم، مما يعني أن الشركات ذات الأسعار المرتفعة تؤثر بشكل أكبر على المؤشر مقارنة بالشركات ذات الأسعار المنخفضة، مما يمكن أن يعطي صورة مضللة عن الأداء العام للسوق.
مؤشر داو جونز في الاقتصاد الحديث
في العصر الحديث، لا يزال مؤشر داو جونز الأمريكي أحد المؤشرات الأكثر متابعة في العالم، ومع تقدم التكنولوجيا يمكن للمستثمرين الآن متابعة أداء المؤشر في الوقت الحقيقي عبر منصات التداول ووسائل الإعلام المالية، كما يُستخدم كمؤشر مرجعي من قبل العديد من صناديق الاستثمار، ويُتابَع أيضًا من خلال مؤشر داو جونز العقود الآجلة لتوقع تحركات السوق قبل افتتاح البورصات.
لماذا تتداول مؤشر داو جونز الصناعي؟
يعد مؤشر داو جونز لمتوسط الصناعة (DJIA) من أبرز مؤشرات الأسهم، حيث يعكس أداء 30 من أكبر الشركات الأمريكية، بفضل تقلباته التاريخية و موثوقيته، يجذب هذا المؤشر على نطاق واسع العديد من المتداولين والمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد إضافية وفهم اتجاهات السوق الأسهم الأمريكية بشكل أفضل، كما يتميز بكونه مقياس هام لصحة الاقتصاد الأمريكي.
الشراء على داو جونز
يحظى المركز الطويل “الشراء” بشعبية خاصة عندما يتمتع السوق بحالة مزاجية جيدة ويشعر المستثمرون بالأمان أو عندما تكون هناك ظروف خارجية يمكن أن تعيد المعنويات الإيجابية للسوق. يحدث هذا عندما يكون الارتداد ديناميكيًا بشكل خاص.
في مثل هذه الحالة، إذا افترضت أن الاقتصاد قد يقوم بتحسين معنويات المستثمرين بعد حدث اقتصادي أو سياسي، يمكنك اتخاذ مركز طويل على مؤشر داو جونز، وعادة ما يعود المستثمرون المحبون للمخاطر بسرعة إلى استثماراتهم بمجرد أن تشرق الشمس على السوق مرة أخرى.
إذا تحسنت معنويات السوق بالفعل، فسيكون توقعك صحيحًا وستجني ربحًا من الرهان على زيادة سعر مؤشر داو جونز (US30). والعكس صحيح، إذا كنت ستتخذ مركزًا طويلاً ولاحت مخاوف حدوث انكماش في السوق، فمن المحتمل أن يسجل مركزك خسارة.
البيع على داو جونز
يعتبر المركز القصير “البيع” شائعًا بشكل خاص عندما يكون هناك خوف وعدم يقين في السوق أو عندما تكون هناك ظروف خارجية قد تؤدي إلى عودة المشاعر السلبية.
في مثل هذه الحالة، إذا افترضت أن الاقتصاد قد يواجه تدهوراً حاداً في معنويات المستثمرين عقب إعلان اقتصادي أو سياسي، يمكنك اتخاذ مركز قصير(بيع) على مؤشر داو جونز (US30). بهذه الطريقة، يمكنك تنفيذ استراتيجيات التداول أثناء أحداث عالمية محددة حيث يمكن أن تزيد أو تقلل بشكل كبير من تقلب أسعار الأصول.
إذا كان الخوف موجودًا بالفعل في السوق، فستصبح توقعاتك وستحقق ربحًا من خلال المراهنة على انخفاض سعر مؤشر داو جونز. والعكس صحيح، إذا قمت بالبيع ولكن السوق استمر في الارتفاع، فسوف يسجل مركزك خسارة.
أفضل وقت لبدء التداول على مؤشر داو جونز الصناعي
الأوقات المثيرة للاهتمام لبدء تداول مؤشر داو جونز هي عندما تصدر أكبر الشركات في المؤشر نتائجها المالية الربع سنوية أو السنوية للعام، بالإضافة إلى الأحداث العالمية التي يمكن أن تسبب تقلبات عالية، مثل اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي أو الاجتماعات السياسية الكبرى أو الأزمات العسكرية المختلفة.
يميل مؤشر داو جونز إلى تحركات سعرية أهدأ مقارنة بالمؤشرات الأمريكية الأخرى نظرًا لكونه يضم شركات كبرى مستقرة مثل مايكروسوفت وMcDonald’s. لذلك يخسر عادةً أقل خلال فترات الذعر، لكنه يرتد بقوة مع عودة التفاؤل في السوق. ورغم أن عوائده أقل من ناسداك، إلا أنه يقدم نموذجًا أكثر أمانًا (مخاطرة أقل مقابل عوائد مستقرة). لهذا يعتبر تداول داو جونز خيارًا جذابًا للمستثمرين سواء عند الانخفاضات الحادة لبناء مراكز شراء طويلة أو عند القمم لاستهداف فرص بيع مع توقع تراجع الاقتصاد.
الأسئلة الشائعة عن مؤشر داو جونز الصناعي
1- ما هو مؤشر داو جونز الصناعي؟
هو مؤشر مالي أمريكي يتتبع أداء أكبر 30 شركة صناعية مدرجة في بورصة نيويورك وناسداك، ويُعتبر من أقدم وأشهر مؤشرات الأسهم العالمية.
2- ما هو أعلى سعر لـ داو جونز؟
سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى تاريخي له عند 40,077 نقطة في 17 مايو 2024.
3- ما هو الفرق بين مؤشر داو جونز وناسداك؟
- داو جونز: يضم 30 شركة كبرى متنوعة (صناعة، مالية، تكنولوجيا…).
- ناسداك: يضم أكثر من 3000 شركة ويركز بشكل أكبر على شركات التكنولوجيا والابتكار.
