إذا كنت تبحث عن استثمار آمن ومستقر بعيدًا عن تقلبات سوق الأسهم، فإن السندات قد تكون الخيار المثالي لك، فهي أداة مالية تمنحك عائدًا ثابتًا مع مستوى مخاطرة أقل، وتفتح لك الباب لتنويع محفظتك الاستثمارية بطريقة ذكية، في هذا المقال من مدونة LDN سنتعرف معًا على أنواع السندات المختلفة ومميزاتها وعيوبها وكيف تختار الأنسب لك لتحقيق التوازن بين الأمان والعائد.
ما هي السندات؟
السند هو صك قابل للتداول يمثل قرضًا لأجل محدد، ويتم إصداره عادة بواسطة الاكتتاب العام، وهو سند مديونية على مصدره سواء كانت الحكومة أو الشركات، ويعتبر حامله:
1- دائناً للجهة المصدرة له أيا كانت.
2- له حق دائنيها في مواجهتها.
3- لا يعتبر شريكاً فيها.
4- ليس له حق التدخل فى أعمالها أو إدارة الشركة المصدرة للسند أو حضور جمعيتها العمومية كما هو الحال بالنسبة لحامل السهم.
تتميز السندات بأنها أقل خطورة مقارنة بالأسهم لذلك فهي اختيار مناسب للمستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة وأمان مالي نسبي.
تُستخدم من قِبل الحكومات لتمويل المشاريع العامة أو سد العجز.
تُستخدم من قِبل الشركات لجمع السيولة دون الحاجة لزيادة رأس المال عبر إصدار أسهم جديدة.
بالتالي يمكن القول إن السندات تجمع بين صفة الاستثمار (للمشتري) وصفة التمويل (للمُصدر) ما يجعلها أداة أساسية في أي سوق مالي منظم.
أنواع السندات
يمكن تقسيم أنواع السندات وفقًا للعديد من العوامل نذكر منها:
أولًا: أنواع السندات من حيث المصدر
- سندات حكومية.
- سندات تصدرها الشركات.
السندات الحكومية
عادة تصدرها الدولة بهدف الحصول على موارد إضافية لتغطية العجز فى موازنتها أو بهدف مواجهة التضخم، ولتصنيف هذه السندات من حيث درجة المخاطرة فإن العوامل الاقتصادية والسياسية تلعب دورًا هامًا فى هذا التصنيف.
من أهم ما يميز السندات الحكومية مقارنة بالسندات المصدرة من الشركات تمتعها بدرجة أمان عالية وذلك بالنسبة للمستثمر، بمعنى أن المخاطرة المرفقة للاستثمار بالسندات الحكومية تكون منخفضة لأنها مضمونة من قبل الحكومة.
الفرق بين السندات الحكومية وأذون الخزانة
لا تختلف أنواع السندات الحكومية فى طبيعتها وأغراضها عن أذون الخزانة إلا أن الاختلاف فى الأوجه التالية:
- السندات تعتبر من الأوراق المالية التى تباع وتشترى فى بورصة الأوراق المالية بخلاف أذون عادة فئة السند 1000 جنيه أو مضاعفاتها.
- تعطي الحكومة المُقرِضة فرصة أطول لاستخدام حصيلة السندات قبل البدء فى رد القيمة.
معدل العائد على السندات الحكومية
هو النسبة المئوية التي يحصل عليها المستثمر مقابل إقراضه المال للحكومة لفترة زمنية محددة، ويُعد هذا العائد من أهم المؤشرات في الأسواق المالية، لأنه يعكس الوضع الاقتصادي وسياسات الدولة النقدية، والذي يحدد معدل العائد عدة عوامل:
- مدة السند: كلما زادت المدة زاد عادة معدل العائد لتعويض المخاطر الزمنية.
- التضخم: ارتفاع التضخم يدفع الحكومات لرفع العائد ليحافظ المستثمر على قوته الشرائية.
- السياسة النقدية: قرارات البنوك المركزية مثل رفع أو خفض أسعار الفائدة تؤثر مباشرة على العوائد.
- المخاطر الائتمانية: رغم أن السندات الحكومية تعتبر أكثر أمانًا، إلا أن تصنيف الدولة الائتماني يلعب دورًا في تحديد العائد.
سندات تصدرها الشركات:
تصدر الشركات أنواع السندات لتموّل توسعاتها أو مشروعات جديدة، وتعطي عادة عائد أعلى من السندات الحكومية، لكن مخاطرها أكبر لأن الشركة ممكن تتعرض لصعوبات مالية تؤثر على قدرتها في السداد.
ثانيًا: أنواع السندات من حيث العوائد
- سندات ذات عائد ثابت.
- سندات ذات عائد متغير.
سندات ذات عائد ثابت:
يعرف المستثمر من البداية نسبة الفائدة التي سيحصل عليها طوال مدة السند، بغض النظر عن تغيّر ظروف السوق لذا يتميز ذلك النوع من السندات بأنه مستقر لكن أرباحه محدودة.
مثال: إذا اشتريت سند حكومي بعائد 10% سنوي لمدة 5 سنوات، ستحصل كل سنة على نفس النسبة من الأرباح (10%) بغض النظر إذا ارتفعت أو انخفضت الفوائد في السوق.
سندات ذات عائد متغير:
تتغير الفائدة حسب مؤشرات أو أسعار مرجعية (مثل سعر الفائدة في البنك المركزي)، وبالتالي ممكن تزيد أو تقل مع الوقت، ويعد ذلك النوع من أنواع السندات أعلى مخاطرة لكن قد يحقق عوائد أكبر.
مثال: إذا اشتريت سند مرتبط بسعر الفائدة في البنك المركزي (وليكن “سعر الإقراض + 2%”)، إذا رفع البنك المركزي الفائدة سيزيد العائد، وإذا خفضها سيقل العائد.
ثالثًا: أنواع السندات التنفيذية
السند التنفيذي هو مستند يثبت حقًا قانونيًا، ويمكن تنفيذه مباشرة أمام الجهات القضائية أو التنفيذية، أمثلة:
- الأحكام القضائية النهائية.
- العقود الرسمية الموثقة.
- محاضر الصلح الموثقة.
- الكمبيالات والشيكات.
رابعًا: أنواع السندات المالية
السندات المالية هي أدوات دين تصدرها الحكومات أو الشركات لتمويل أنشطتها، أنواعها:
- سندات حكومية: الأكثر أمانًا لأنها مضمونة من الدولة.
- سندات شركات: ذات عائد أعلى لكنها أكثر خطورة.
- سندات بلدية: تصدرها الهيئات المحلية لتمويل مشاريع عامة.
- سندات قابلة للتحويل: يمكن تحويلها لاحقًا إلى أسهم.
خامسًا: أنواع السندات التجارية
السند التجاري يُستخدم في المعاملات التجارية لإثبات التزامات مالية، مثل:
- الكمبيالة: أمر مكتوب بدفع مبلغ في تاريخ محدد.
- الشيك: أداة صرف فوري من حساب البنك.
- سند لأمر: التزام كتابي بدفع مبلغ معين لشخص آخر.
سادسًا: أنواع السندات الخضراء
السندات الخضراء نوع يُستخدم لتمويل المشاريع الصديقة للبيئة، مثل:
- تمويل الطاقة المتجددة.
- مشاريع كفاءة الطاقة.
- إدارة المياه والنفايات.
- المشاريع الزراعية المستدامة.
الفرق بين السندات والأسهم
- السندات: تُعتبر أداة دين، يعني ببساطة المستثمر يدين الشركة أو الحكومة مبلغ من المال مقابل فائدة ثابتة تُرد له بشكل دوري، ومع نهاية مدة السند يرجع له أصل المبلغ، وهذا يجعل السندات استثمار أكثر أمان واستقرار لأنها أقل تقلبًا من الأسهم وغالبًا تحمل مخاطرة أقل.
- الأسهم: تمثل ملكية في الشركة، يعني عندما تشتري سهم فأنت أصبحت شريكًا في الشركة بقدر حصتك، وتستفيد من الأرباح أذا كسبت الشركة، لكن في المقابل إذا خسرت الشركة أو انخفض سعر السهم تكون مُعرضًا لخسارة جزء من استثمارك.
أهم المعلومات عن السندات
1- السند يمثل قرض يقدمه المستثمر لجهة مُصدرة مثل الحكومة أو الشركات مقابل فائدة ثابتة.
2- السندات تمنح صاحبها فائدة أو كوبون ثابت في مواعيد محددة وهو ما يجعلها استثمار أكثر استقرار من الأسهم.
3- كل سند له فترة زمنية محددة (قصيرة – متوسطة – طويلة الأجل) ،وعند انتهائها تسترد رأس المال من الجهة المصدرة.
4- السندات الحكومية تُعتبر أكثر أمان من سندات الشركات، لأن احتمال تعثر الحكومة أقل من احتمال تعثر الشركات.
5- يمكن بيع السندات في الأسواق المالية قبل تاريخ الاستحقاق، لكن السعر قد يتغير حسب أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية.
6- هناك علاقة عكسية مع أسعار الفائدة؛ إذا ارتفعت أسعار الفائدة تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح.
7- وكالات التصنيف الائتماني تمنح السندات تقييمات تعكس قدرة الجهة المصدرة على السداد، وكلما ارتفع التصنيف زاد الأمان وانخفض العائد.
مميزات السندات
- وسيلة استثمارية أكثر أمانًا مقارنة بالأسهم، خاصة للمستثمر المحافظ.
- توفر دخل ثابت ومنتظم من خلال الفوائد.
- في حالة إفلاس الشركة، يُعتبر حملة السندات أولوية في استرداد أموالهم قبل المساهمين.
- يمكن استخدامها كأداة لتنويع المحفظة الاستثمارية وتقليل المخاطر.
كأي أصل استثماري آخر، كما يحتوي على مميزات وفوائد يحتوي أيضًا على بعض المساوئ والعيوب، سنتعرف فيما يلي على سلبيات السندات لضمان تجربة استثمارية أكثر حرصًا وأمانًا.
عيوب السندات
- العائد على السندات غالبًا أقل من الأسهم بالتالي قد لا يحقق أرباحًا عالية.
- قيمتها السوقية تتأثر بأسعار الفائدة عند ارتفاع الفائدة تنخفض قيمة السندات.
- مخاطر التضخم قد يقلل التضخم من القيمة الحقيقية للعائد الثابت.
- في بعض الحالات، قد يتعرض المستثمر لمخاطر عدم السداد إذا كانت الجهة المصدرة غير قوية ماليًا.
الاستثمار في السندات
الاستثمار في السندات اختيار آمن بالنسبة للمستثمرين لأنه يمكنك تحقيق دخل ثابت من خلال الفوائد، مع مخاطر أقل خاصة مع السندات الحكومية، كما يمكنك تنويع محفظتك الاستثمارية، ابدأ استثمارك في السندات الآن مع أفضل منصة موثوقة للتداول والاستثمار LDN Global Markets وحقق نجاحك واربح الأموال بشكل آمن.
الأسئلة الشائعة عن أنواع السندات
1- ما هي أنواع السندات في المحاسبة؟
- سند صرف.
- سند قبض.
- سند قيد يومي.
2- ما هي أنواع السندات الحكومية المصرية؟
- سندات قصيرة الأجل (أذون الخزانة).
- سندات متوسطة الأجل.
- سندات طويلة الأجل.
- سندات تنمية حكومية.
3- ما هي أنواع السندات التجارية؟
- سند لأمر.
- الكمبيالة.
- الشيك.
