توجد الكثير من الخيارات والأدوات المالية في عالم الاستثمار، ووسط هذه الاختيارات ظهرت صناديق الاستثمار كأحد أهم وأكثر الوسائل انتشارًا لجمع الأموال واستغلالها وتوجيهها نحو الأسواق المختلفة مثل: الأسهم، السندات، وغيرها من الأصول المختلفة، في تلك المقالة من مدونة LDN سنتعرف بشكل مفصّل على أنواع صناديق الاستثمار ومزايا وعيوب صناديق الاستثمار وكيفية الاستثمار بها ونسبة الربح فيها.
ما هي صناديق الاستثمار؟
تُعرف صناديق الاستثمار بأنها أدوات مالية تتيح للمستثمرين سواء كانوا أفرادًا أو مؤسسات، المشاركة في مشاريع استثمارية متعددة ومتنوعة، ويتم ذلك من خلال جمع الأموال على يد مجموعة من المساهمين وتقوم بإدارتها فرق متخصّصة تستثمر في مجموعة متنوعة من الأصول مثل: الأسهم، السندات، العقارات، والسلع أو مزيجٍ منها، وفيها يقوم المستثمر فقط بشراء أسهم أو وحدات في الصندوق، وبذلك يكون قد امتلك نسبة من ممتلكات الصندوق.
أنواع صناديق الاستثمار
تتعدّد أنواع صناديق الاستثمار وفقًا لحاجات ورغبات وأهداف المستثمرين، ويمكن تصنيف صناديق الاستثمار وفقًا لهيكل رأس المال إلى:
1- صناديق الاستثمار المفتوحة
سُميت تلك الصناديق بهذا الاسم لكونها تفتح المجال أمام المستثمرين للدخول والخروج منها دون قيود تذكر، حجم الأموال المستثمرة في تلك الصناديق غير محدد، وحجم الصندوق يكبر ببيع المزيد من وثائق الاستثمار، ويقل بالاسترداد من قِبل المستثمرين لكل أو جزء من وثائقهم، وهذا بدوره ينعكس زيادةً أو نقصانًا في قيمة محفظة الأوراق المالية الخاصة بالصندوق.
أهم ما يميّز صناديق الاستثمار المفتوحة أن عدد وثائق محافظها المالية غير ثابت وغير محدد، بل دائمًا ما تتسم هذه الوثائق بالتقلب الناشئ عن عمليات البيع والشراء والاسترداد.
لا يتم طرح وحدات محددة من الوثائق، بل يبقى الصندوق مفتوحًا للدخول والخروج منه طالما أن نشاطه ما زال قائمًا، وبإمكان المستثمر شراء وثائق من هذا الصندوق عندما يشاء، وبإمكانه كذلك بيع هذه الوثائق عندما يشاء، وذلك بعد إخطار قصير المدى قد لا يتجاوز الأسبوع، وحينئذٍ يصدر الصندوق وثائق جديدة لسد الفراغ الذي تركه أي مستثمر يبيع وثائقه.
2- صناديق الاستثمار المغلقة
سُميت تلك الصناديق بهذا الاسم لأنها تصدر عددًا ثابتًا من الوثائق؛ إذ إن عدد الوثائق التي تصدرها ثابت لا يتغير، وأهم ما يميزها أنها محددة القيمة والحجم والهدف والعمر، وينبثق عن ذلك كون وثائقها الاستثمارية ذات أجل محدد أيضًا، لذا فهي تنتهي بانتهاء مدة الصندوق، ويتم حينئذٍ استرداد قيمتها من الجهة المنشئة للصندوق.
تُتاح هتلك الصناديق بصورة دورية بين الحين والآخر، وذلك إذا تبين لخبراء الاستثمار وجود فرصة طيبة متاحة للاستثمار في مجال محدد، وتطرح هذه الصناديق وثائق للبيع عن طريق وكلاء الصندوق، ويتم تداولها عن طريق بورصة الأوراق المالية، وعليه فإن الصندوق لا يقبل استردادها أو يقوم بطرح وثائق جديدة منها، وتدير المحفظة الخاصة بهذا الصندوق إدارة مرخّصة لصالح حامل وثيقة الاستثمار الأخيرة.
أنواع صناديق الاستثمار حسب نوع الأصل
عرضنا أنواع صناديق الاستثمار حسب طبيعتها، ولكن هناك أيضًا أنواع صناديق الاستثمار التي تُصنّف حسب نوع الأصل، مما يتيح للمستثمر اختيار الصندوق الذي يتوافق مع أهدافه المالية، فيما يلي أهم وأبرز أنواع صناديق الاستثمار المصنفة حسب الأصول:
- صناديق الأسهم
تستثمر تلك الصناديق بشكل رئيسي في أسهم الشركات المسجلة في الأسواق المالية، سواء كانت محلية أو إقليمية أو دولية، بهدف تحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل. - صناديق أدوات الدين
تركز تلك الصناديق على الاستثمار في أدوات الدين مثل الصكوك والسندات الصادرة عن الشركات أو الجهات الحكومية وشبه الحكومية، مما يجعلها خيارًا مناسبًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت ومستقر. - صناديق أسواق النقد
تهدف تلك الصناديق إلى الاستثمار في الأوراق المالية قصيرة الأجل وصفقات سوق النقد وفقًا للوائح صناديق الاستثمار، وتعد خيارًا مثاليًا للحفاظ على السيولة مع تحقيق عائد منخفض المخاطر. - صناديق السلع
يتجه نشاط تلك الصناديق نحو سلعة معينة مثل الذهب أو الفضة أو غيرها من السلع، ما يمنح المستثمرين فرصة للاستفادة من حركة أسعار السلع في الأسواق العالمية. - الصناديق العقارية المتداولة
هي صناديق تستثمر في عقارات مُحوّلة إلى مصادر دخل دوري وإيجاري، وتوزع نسبة محددة من صافي الأرباح نقدًا على مالكي الوحدات بشكل سنوي بحد أدنى. - الصناديق متعددة الأصول
تتميز تلك الصناديق بالتنويع لأنها تتيح الاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول، مما يساعد على توزيع المخاطر وتحقيق توازن في العوائد. - الصناديق القابضة
تستثمر تلك الصناديق جميع أصولها في صناديق استثمارية أخرى، وتعد خيارًا مناسبًا للمستثمرين الراغبين في الوصول إلى مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات الاستثمارية عبر صندوق واحد. - الصناديق المتوازنة
تمزج تلك الصناديق بين الأسهم والسندات، وتخصص جزءًا من استثماراتها للأدوات المالية قصيرة الأجل، ما يجعلها خيارًا مثاليًا لتحقيق توازن بين النمو والدخل. - صناديق المؤشر المتداولة ETFs
هي صناديق مؤشر يتم تداول وحداتها في الأسواق المالية، وتهدف إلى محاكاة أداء مؤشر محدد، ما يمنح المستثمرين فرصة للاستثمار في سوق كاملة بتكلفة منخفضة.
أهداف صناديق الاستثمار
معرفة هدفك الحقيقي الذي تسعى لتحقيقه من الاستثمار في صناديق الاستثمار هو ما يساعدك على تحديد الصناديق المناسبة لك؛ وبدون تلك الأهداف ستبقى تائهًا تسير وراء سلوك القطيع في الأسواق المالية لذا تعرف على هدفك جيدًا واختر الصندوق الذي ستضع فيه أموالك بعناية.
- صناديق الدخل
تهدف هذه الصناديق إلى الاستثمار في أصول تمتلك سجلًا قويًا من التوزيعات النقدية المنتظمة، وذلك يجعلها خيارًا مثاليًا للمستثمرين الباحثين عن دخل دوري ثابت واستقرار مالي. - صناديق النمو
تركز هذه الصناديق على الاستثمار في أصول يُتوقَّع أن ترتفع قيمتها السوقية بمرور الوقت، حيث تعتمد بشكل أساسي على تحقيق أرباح نتيجة زيادة قيمة الأصول، في حين يكون دخل التوزيعات أقل أهمية في استراتيجيتها. - الصناديق المتوازنة
تسعى هذه الصناديق إلى الجمع بين تنمية رأس المال وتحقيق دخل مستمر، من خلال تنويع استثماراتها بين الأصول التي تحقق نموًا والأصول الموزعة للأرباح، وبذلك يحقّق المستثمر توازنًا بين العائد والمخاطرة.
نسبة الربح في صناديق الاستثمار
نسبة الربح في صناديق الاستثمار ليست ثابتة، فهي تختلف بحسب نوع الصندوق واستراتيجية الاستثمار التي يتبعها ومدى تقلبات السوق.
على سبيل المثال، صناديق الأسهم عادةً ما تحقق عوائد أعلى على المدى الطويل، لكنها في الوقت نفسه أكثر عرضة للتقلب والمخاطر، بينما صناديق أدوات الدين أو أسواق النقد توفر عوائد أقل نسبيًا لكنها أكثر استقرارًا وأقل مخاطرة.
كذلك قد تتأثر الأرباح بالرسوم الإدارية التي يقتطعها مدير الصندوق، لذلك يمكن القول إن متوسط العائد المتوقع من صناديق الاستثمار يتراوح عادةً بين 5% و15% سنويًا، مع مراعاة أن هذه النسبة قد تزيد أو تقل وفقًا للظروف الاقتصادية وأداء الأسواق.
مزايا صناديق الاستثمار
- توفر صناديق الاستثمار تنوعًا واسعًا في الأصول ما يتيح للمستثمرين توزيع استثماراتهم بشكل مرن وملاءمة تنويع محافظهم الاستثمارية مع أهدافهم ودرجة تقبّلهم للمخاطر.
- تمكّن صناديق الاستثمار المستثمرين من توزيع أموالهم على عدة أصول بتكلفة أقل مقارنة بالاستثمار الفردي مما يقلل من مستوى المخاطر.
- تتميز بعض الصناديق بالسيولة العالية حيث يستطيع المستثمر استرداد أمواله بسهولة عند الحاجة.
- تدار صناديق الاستثمار بواسطة خبراء محترفين يتابعون الأسواق ويطبقون استراتيجيات استثمارية متقدمة لضمان أفضل النتائج الممكنة.
- تحمي الصناديق أموالك وتنظمها بشكل آمن.
- يمكن للمستثمرين الاطلاع بسهولة على أداء الصندوق مقارنة بالمؤشرات أو الصناديق المماثلة الأخرى ما يتيح لهم اتخاذ قرارات مدروسة.
- في الغالب عند تحويل أموالك من صندوق استثماري إلى صندوق آخر تُعفى من الضريبة على التحويل (حسب التشريعات المحلية).
- سهولة الوصول إليها وشراءها وبيعها من قبل المستثمرين.
- تتميز صناديق الاستثمار بانخفاض التكاليف النسبي وتعزيز فرص الادخار.
عيوب صناديق الاستثمار
- مثل أي استثمار آخر، تتعرض صناديق الاستثمار لمخاطر السوق، حيث يمكن أن تنخفض قيمة الأصول عند تقلب الأسعار أو حدوث أزمات اقتصادية.
- تنوع صناديق الاستثمار وتفاوت رسومها وأدائها قد يعرض بعض المستثمرين لصعوبة في اختيار الصندوق المناسب.
- يتحكم مدير الصندوق في القرارات الاستثمارية، ما يقلل قدرة المستثمر على توجيه أمواله وفقًا لرغبته الخاصة.
- رغم أن التنويع يقلل المخاطر إلا أنه قد يؤدي إلى خفض نسبة الربح في صناديق الاستثمار خاصة في الصناديق المتوازنة أو المختلطة.
- تُفرض ضرائب على أرباح رأس المال قد تصل إلى نسب معينة حسب التشريعات المحلية عند سحب الأرباح قبل مرور فترة محددة على الاستثمار.
بمقارنة مزايا وعيوب صناديق الاستثمار يتضح أن الاستثمار في الصناديق قد يكون مجديًا، ونسبة تعرض أموالك للخسارة أقل مقارنة ببعض الاستثمارات الأخرى أو مقارنة بوضع أموالك كلها في استثمار واحد. ادرس المميزات والعيوب جيدًا، وفي النهاية اتخذ القرار الذي يتناسب مع أهدافك.
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار
أول ما تحتاجه للبدء في صناديق الاستثمار هو تحديد أهدافك الاستثمارية ومستوى المخاطرة الذي يمكنك تحمّله، وذلك سواء كنت تبحث عن دخل مستمر وثابت أو نمو طويل الأجل، وبعد ذلك اختر نوع الصندوق الذي يتناسب مع توجهك الاستثماري وأهدافك، ويمكنك الاختيار من الصناديق التي شرحناها سابقًا.
الخطوة الثانية هي فتح حساب استثماري من خلال وسيط مالي تثق به، ويتيح لك الوصول إلى الصناديق بسهولة؛ وهذا ما تجده مع LDN Global Markets، حيث توفر لك منصة متكاملة للاستثمار في مجموعة واسعة ومتنوعة من صناديق الاستثمار، مع دعم فني يساعدك على اتخاذ قراراتك إذا احتجت لذلك.
